The Dance of Disorder (Fluctuations of Entropy)

相關係數是對兩個變量的相對變化之間關係強度的統計量度。相關係數值的範圍在 -1.0 和 1.0 之間。-1.0 的相關性表示完全的負相關， 1.0 的相關性表示完全的正相關。0.0 的相關性表明兩個變量的變化之間沒有相關性。
Pearson 相關性
Pearson相關係數也稱為皮爾遜r或雙變量相關性，是衡量兩個變量X和Y之間線性相關性的統計量，Pearson 相關係數用來評估兩個連續變量之間的線性關係（線性關係是：一個變量的變化與另一個變量的比例變化相關）。例如，可以使用 Pearson 相關性來評估溫度升高是否與巧克力塗層厚度的降低有關。以下是 Pearson 相關係數 (r) 如何隨兩個變量之間關係的強度和方向變化的示例。當無法建立線性關係時，Pearson係數產生的值為零。

來源：維基百科 Spearman等級相關

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Rescaled Range Analysis: A Method for Detecting Persistence, Randomness, or Mean Reversion in Financal Markets
重新調整範圍分析是一種統計技術，旨在評估數據隨時間變化的性質和幅度。在投資中，重新調整範圍分析已被用於檢測和評估金融市場時間序列數據中的持久性、隨機性或均值回歸的數量。對金融數據的這種洞察自然會暗示投資策略。
該技術最初由Harold Edwin Hurst為水文學領域發明，開髮用於在阿斯旺高壩建設之前預測尼羅河洪水。大壩需要實現多種不同的目的，包括作為蓄水以防止下游農民的干旱，以及在典型的年度洪水期間為這些農民提供防洪保護。中非每年的降雨量似乎都是隨機的，但尼羅河的流量似乎顯示出自相關性。也就是說，一個時期的降雨似乎會影響隨後時期的降雨。Hurst 需要能夠查看是否存在隱藏的長期趨勢——統計上稱為長記憶過程 - 在尼羅河數據中，可能會指導他為埃及建造更好的水壩。

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本文整理從 「避險需求」和「實質利率」的觀點；加上「美元指數」、「景氣預期」與金價的消長關係，來研判金價的走勢。
最近一輪黃金價格大漲的主因非 2020 年三月的新冠疫情。而是始於2019 年六月 聯準會 (Fed) 停止升息，Fed 停止升息即暗示：已達貨幣緊縮的極限(不再進一步緊俏)，便放緩了金價的壓抑。
但Fed 的貨幣政策自 2020 下半年以來，轉為「寬鬆延續、但難更強」。Fed 維持現行寬鬆，靜待美國經濟復甦。這暗示了短期已達貨幣寬鬆的極限(不再進一步寬鬆)，導致金價難以上攻。

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【新聞摘錄】2020-04-21
新冠肺炎 (COVID-19) 疫情和沙俄之間短暫卻醜陋的價格戰，讓供過於求的市場出現更多原油，國際油價雪崩，即將到期的西德州中級原油 (WTI)5 月期貨價格週一 (20 日) 收盤報 - 37.63 美元，令許多市場老手也摸不著頭緒，同時展現期貨市場合約即將到期，可能帶來的價格震盪。
《MarketWatch》列出以下四點，供投資人觀察油市：
軋空行情的反面
WTI 5 月合約週一收在每桶 - 37.63 美元，單日暴跌 306% 或 55.9 美元。

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油價計價標準
國際油價計價標準有3種：北海布蘭特原油(Brent Crude)價格、美國西德州中級原油(WTI)價格與杜拜原油價格(Dubai Crude)。
布蘭特原油關係歐洲、非洲原油供需，佔全球原油交易量約50%，反映全球供需；Brent原油現貨的交易量遠大於(同樣是輕質低硫的)WTI。整個布倫特原油(期貨及現貨)定價體系，佔全球原油交易量的65%。
倫敦為三大國際原油期貨交易中心之一，就是以北海布蘭特原油為基準油作價。1988年6月23日倫敦國際石油交易所(IPE)推出布蘭特原油期貨合約，交易一直比較活躍。原油平均日交易量則維持在6500萬桶左右。
西德州中級原油關係美國油價，佔全球石油交易約25%，主要反映美國供需。美國所生產或銷往美國的原油，都以WTI輕質低硫原油作為計價。美國作為原油消費大國，再加上紐約期交所在全球的影響力，以WTI原油 (輕原油)為基準油的原油期貨交易，就成為油品期貨中的最大成交量。 西德州輕質原油(West Texas Intermediate；WTI)為美國德州的原油開採公司，僅佔美國國內原油供應量6%，但其原油售價卻為國際油價重要指標。西德州輕質原油公司也多次遭人指控操控油價圖利， 受到較多質疑。
布蘭特原油、西德州中級原油期貨，皆在紐約商品期貨交易所(NYMEX)交易。
杜拜原油則關係亞洲油價。

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 透過國內期貨商直接買進原油期貨
目前成交金額最大的原油期貨為美國的紐約輕原油期貨，能源類市場交易量最大的，以輕原油為代表！
槓桿：約八倍(槓桿稍微依報價而變動)

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