期貨價格乃投資人對未來行情的預期，若看多未來行情，則出現期貨價格高於現貨價格，也就是所謂的【正價差】。
若是看空未來行情，則期貨價格就會低於現貨價格，稱為【逆價差】。
由於期貨到期時會以現貨價格結算，所以期指愈接近到期日，正逆價差會逐漸縮小；且多、空雙方已逐漸平倉。到結算前三日，通常期指與現貨幾乎已達同步，只有小幅價差。
從複雜變化多端的市場中，擷取正、逆價差所隱含的意義，能提供預測後市的重要依據。
簡單說，正價差表示看好未來行情；逆價差則顯示看空未來行情。
正逆價差首要搭配未平倉量做進未來趨勢的分析。
正價差擴大、未平倉量增加：表示多方有強烈攻擊的企圖，後市持續上漲的機會較高。
正價差擴大、未平倉量減少：表示空方在逐漸認賠出場，(軋空)行情接近尾聲，拉回的可能提高。如：大漲過後。
逆價差擴大、未平倉量增加：表示空方取得相對優勢，後市看跌。
逆價差擴大、未平倉量減少：可能會出現反彈。如：急跌之後。
過度的正價差、過度的逆價差：市場即將出現反轉。
【操作準則】整理(轉貼)操作技巧和準則，做為入門參考：
◆準則1：正價差超過50點，未來行情樂觀，看多後市。
◆準則2：逆價差超過50點，未來行情悲觀，賣壓加重。
◆準則3：正逆價差差距擴大到相對高點(超過100點)時，趨勢將出現【反轉】。
【例】1998年11月30日，台指期貨創下【正價差】235點的紀錄，接著就反轉重挫；
【例】2000年03月30日，台期指也出現【逆價差】271點，此後便反轉上漲，並出現軋空行情。
通常，逆價差50點內皆屬正常範圍，若正、逆價差超過100點以上，通常出現在行情走多或走空一段時間後。此時加碼的風險相對提高，可採取買進現貨、放空期指，或賣出現貨、買進期指的套利方式，以降低風險。
當逆價差超過百點，而現貨沒有持續下探破底時，多方反撲的軋空秀極可能即將登場，行情會迅速收斂逆價差，且陡峭上漲演出軋空，空單應滿足出場。同樣的，
當正價差超過百點，而現貨沒有創新高時，則多單應滿足出場。
◆準則4：出現2％以上的正或逆價差，可能將出現大行情。且2％價差時間愈長，行情就持續愈久。
持續2％價差一周以上，可望有一個月行情，連續一個月以上可望有三個月行情，連續兩個月以上可望有半年行情。
【註】以上，若出現摩台指、台期指不同調時，以摩台指為準。
摩台指多為外資所投資，因此摩台指的正、逆價差數據，代表外資對未來行情的看法。台期指則為國內法人或投資人進出，則較能代表國內投資人對後市的看法。因此當兩者正逆價差同步時，代表期指、現貨可望同步走揚或下跌。但若出現摩台指、台期指不同調時，應以摩台指為依據，因為外資的影響力畢竟還是高於國內法人或散戶。
【例】911事件後，台股反彈到3800點時，許多國內投資人認為最多反彈到4100點，因此在3900點以上放空台指期貨，台期指出現逆價差1％；但外資卻一路買進，使得摩台指出現0.5％的正價差，台期指、摩台指的價差幅度雖未達2％，但在看法出現極大差異下，之後也確實引發一段大多頭行情。
【專題】
7 月台指期，逆價差 225 點？(2016/6/16)
甚麼原因讓台指期出現如此鉅額的價差？
理論上，台指期會很接近加權指數，加權指數與台指期之間的「價差」，越接近結算就越小。市場上致使「加權指數」上漲的因素，也會帶動台指期上漲；而會讓「加權指數」下跌的因素，也會讓台指期下跌。兩者之間的關聯與同步性，越接近期貨到期日(每月第三個星期三)，就為持同步漲跌的連動。
除權是同樣一家股票，流通股票數量變多，所以每一張股票的表彰價值會變少。所以除權息一般來說會使股價變低。
而除息是公司拿現金來發給股東，公司資產減少，股票對應的價值變少。「企業市值」也因而減少。
當時序進入一年一度「除息旺季」六-九月時，期貨市場則會反映即將因「除息」而蒸散的點數！
因企業「除息」而企業市值減少。進而造成加權加權指數會在除息後而蒸發加權指點，也會反映在台指期貨市場。
【例】台積電除息，加權指數會降低多少點？
【例】估計整體除息，加權指數會降低多少點？
【參考出處】http://estock.marbo.com.tw/asp/board/v_subject.asp?ID=2489443
http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=33318
http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=12472
